인포그래픽 금리 상승이 경제와 포트폴리오에 미치는 영향

인포그래픽 금리 상승이 경제와 포트폴리오에 미치는 영향

게시 4일 전 

 2022년 3월 31일

 제나 로스

짹짹

 

이 인포그래픽은 포스터로 사용할 수 있습니다.

금리 상승이 경제와 포트폴리오에 미치는 영향

미국 연방준비제도이사회는 3년 만에 처음으로 금리를 인상했습니다. COVID-19의 발병에 설정된 바위 바닥 금리에서 목표 금리는 현재 0.25-0.50 %에 머물러 있습니다. 이 목표 범위는 미국 연방 준비 제도 이사회가 하룻밤 사이에 자금을 대출 할 때 미국 은행이 사용하는 금리에 영향을 미치기 위해 설정합니다.

최근 금리 인상 외에도 연준은 향후 몇 년 동안 금리가 크게 상승할 것으로 예측하고 있습니다. 예를 들어 목표 범위의 중간점은 2023년까지 3.6%까지 높을 수 있습니다. 뉴욕 라이프 인베스트먼트의 이 인포그래픽은 금리 상승이 경제와 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는지 탐구합니다.

금리 및 경제

목표 금리가 상승한 이유는 무엇입니까? 그것은 모두 미국 중앙 은행의 목표와 관련이 있습니다.

연방 준비 제도 이사회는 두 가지 의무를 가지고 : 최대 고용에 도달하고 가격 안정성을 극대화. 인플레이션율은 이 의무를 달성하는 열쇠입니다.

• 인플레이션이 너무 낮으면 가격이 하락할 것으로 예상하기 때문에 지출을 연기할 수 있으며, 결과적으로 경제가 약화될 수 있습니다.
• 인플레이션이 너무 높거나 변동성이 큰 경우 사람들이 지출을 계획하고 기업이 가격을 책정하기는 어렵습니다.
• 적당한 인플레이션은 사람들이 저축, 차입 및 투자에 대한 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

연방준비제도이사회는 장기적으로 개인 소비 지출(PCE) 지수로 측정한 2%의 인플레이션율을 목표로 하고 있습니다.

인플레이션이 급증하고 있습니다.

최근 몇 달 동안 미국의 인플레이션은 연준의 목표치를 훨씬 상회했습니다. 예를 들어, 12개월 PCE 비율은 2022년 1월에 6.1%였습니다.

장기적으로 인플레이션이 2% 목표에 가까워지기 위해 연방준비제도이사회는 금리를 인상했습니다. 이것은 역사적으로 낮은 인플레이션으로 이어지는 도미노 효과를 일으켰습니다.

1. 연방기금 목표금리 상승
2. 은행은 가계와 기업에 대출 금리를 더 높은 요금으로 부과합니다.
3. 가계 및 기업은 지출을 줄이고 저축을 증가시다.
4. 상품 및 서비스에 대한 수요가 감소
5. 기업은 가격을 더 느리게 인상하거나 가격을 낮춥습니다.
6. 인플레이션 하락

금리 상승의 배경에 대해 투자자들은 어떻게 포트폴리오를 가장 잘 배치할 수 있을까요?

금리 상승 시 고정수입 투자

금리 리스크라고 도민의 금리 변동으로 인한 손실 가능성은 고정수입 투자에 가장 직접적인 영향을 미칩니다.

예를 들어, 1년 만기와 함께 제로 쿠폰 채권을 구입한 척해 봅시다.

구매 가격	$1,000
금리	10%
만기 시 지불	$1,100
채권 가치	$1,000

이 채권을 매입한 다음 날, 연방준비제도이사회는 금리를 인상합니다. 시장에서 유사한 채권은 이제 1 년에 $ 1,110을 제공하며 11 %의 이자율에 해당합니다.

일반적인 투자자는 11 %를 산출하는 동일한 가격에 새로운 채권을 구입할 수 있을 때 10 %의 수익률을 1,000 달러에 채권을 구입하지 않을 것입니다. 채권의 가치는 11%의 수익을 제공하므로 하락해야 합니다.

구매 가격	$1,000
금리	11%
만기 시 지불	$1,100
채권 가치	$991

참고: 채권 가치는 $1,100 / 1.11 = $991로 계산됩니다.

 

채권의 가치는 $9 또는 0.9% 감소했습니다. 이런 식으로 금리 상승은 기존 채권 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금리가 상승할 때 역사적 수익률

물론 채권만이 금리 상승의 영향을 받는 것은 아닙니다. 아래 표는 지난 두 번의 금리 인상 기간 동안 다양한 자산 클래스의 연간 수익률을 강조합니다. 고정 수입, 주식 및 대체 투자의 광범위한 범주 내에서 그룹화됩니다.

에셋 클래스2004년 6월-2006년 7월2015년 12월-2019년 1월평균의

은행 대출	5.9%	5.2%	5.5%
단기 채권	2.9%	1.1%	2.0%
장기 채권	5.6%	2.7%	4.1%
고수익 채권	8.4%	7.5%	7.9%
시채권	4.9%	2.7%	3.8%
대형주	8.1%	10.9%	9.5%
대형캡 가치주식	12.6%	9.1%	10.8%
대형캡 성장주	3.8%	12.3%	8.1%
전 미국 선진국 주식	21.5%	5.5%	13.5%
리츠	24.4%	8.4%	16.4%
금	24.5%	7.2%	15.9%
글로벌 상품	14.3%	0.3%	7.3%

Time periods measured from the first Federal Reserve rate hike until one month after the last rate hike, which, on average, is when the effective federal funds rate has tended to stabilize. See graphic for specific indexes used.

 

In light of this historical performance, there are a few things investors can consider.

Fixed Income
Long-term bonds outperformed short-term bonds during the last two rate hike periods, but had a higher level of risk. Taking risk into consideration, investors may want to diversify their portfolios with a variety of bond durations and maturity lengths.

Stocks
Growth stocks have outperformed value stocks over the last decade, but this trend doesn’t always hold true during periods of rising interest rates. Investing in U.S. large cap equities overall, which includes both growth and value stocks, has historically had the least risk.

Alternatives
Global commodities had the highest average return, but also had the highest risk. Investors may consider holding a portion of their portfolio in commodities if they have a high risk tolerance.

Weathering Rising Interest Rates

연준이 인플레이션에 대처하기 위해 사상 내내 금리 인상이 일어났습니다.

자산 클래스, 스타일 및 채권 기간 전반에 걸쳐 다양화하면 수익 잠재력이 높아지면서 위험을 관리할 수 있습니다.

금리 상승: 경제와 포트폴리오에 미치는 영향 (visualcapitalist.com)

How Rising Interest Rates Impact the Economy and Your Portfolio